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PR湘潭02 (139186): 2016年湘潭市都会筑立投资策划有限义务公司都市停车场开发专项债券2022年度发行人履约境遇及偿债技巧注脚告诉
原题目:PR湘潭02 : 2016年湘潭市都会修筑投资经营有限仔肩公司城市停车场修筑专项债券2022年度发行人依约境况及偿债才能讲明报告
西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”）作为2016年湘潭市都会修造投资筹划有限责任公司都邑停车场修筑专项债券（以下简称“本期债券”）的主承销商，遵循《国家荣华革新委办公厅合于进一步增强企业债券存续期拘押管事有关问题的知照》（发改办财金[2011]1765
本知照的内容及消息源于湘潭市城市修立投资策划有限仔肩公司（以下简称“发行人”或“公司”）对外颁发的《湘潭市都市兴办投资谋划有限负担公司公司债券年度通知（2022年）》《湘潭市都邑建立投资筹划有限职守公司2022年审计报告》《保证人中合中小企业融资包管人股份有限公司2022年度审计告诉》等相干竟然信歇流露文件、第三方中介机构出具的专业观点以及发行人向西部证券供应的其大家质地。
本告诉不构成对投资者实行或不实行某项勾当的举荐见识，投资者应对干系事变作出单独判决，而不应将本告诉中的任何内容据以动作西部证券所作的承诺或说明。
谋划鸿沟：受市政府托付：张罗管制使用城修资本；承当中心市政根柢方法修筑任务，作为开发开发主体，执行业主机能，对新修、改建道说工程按总造价，以道说两厢土地市本级城市筹办范围内等值级差地盘数划拨给本公司实行规划；承当投融资机能，行为城市底子步骤修筑、开发的投融资主体，担负城修血本的筹措、使用、偿还；履行出资人职能，承担对规划约束授权畛域内的国有家产保值增值；以自有物业进行景况混淆措置投资；防洪工程；河谈治理；农田水利修设；城中村及棚户区转换；建材的销售。（依法须经核准的项目，经关连个人容许后方可张开谋划举动）
2016年湘潭市都会筑设投资策划有限负担公司都邑停车场修造专项 债券（品种一）、（品种二）
16湘潭专项债01（银行间债券墟市）/PR湘潭01（上海证券往来所）、 16湘潭专项债02（银行间债券墟市）/PR湘潭02（上海证券交易所）
1680314（银行间债券市场）/127443（上海证券交易所）、 1680315（银行间债券墟市）/139186（上海证券来往所）
7年期，同时建立本金提前偿付条款，即于本期债券存续期第3、4、 5、6、7个计歇年度末，差异根据债券发行总额的20%、20%、20%、 20%、20%的比例了偿债券本金。
本期债券品种一（16湘潭专项债01）由中合中小企业融资保证股份 有限公司供给全额无要求不可推翻的连带责任担保包管；品种二（16
大公国际资信评估有限公司2022年6月28日出具《湘潭市都会开发 投资经营有限仔肩公司主体与相干债项2022年度跟踪评级通告》 （DGZX-R【2022】00578），主体永远信誉品级征战AA，评级展望 筑树安靖；品种一：债项评级AAA；品种二：债项评级AA。
发行人已听命本期债券募集表明书的约定，在发行结束后向有关证券交易场地或其大家主管个别申请本期债券上市或往还流行。本期债券品种一于2016年8月9日在银行间债券市集上市流行，简称“16湘潭专项债01”，证券代码为1680314，于2016年8月26日在上海证券往来所上市大作，简称“16湘潭01”，证券代码为127443；本期债券品种二于2016年8月9日在银行间债券墟市上市大作，简称“16湘潭专项债02”，证券代码为1680315，于2016年8月26日在上海证券交往所上市风行，简称“16湘潭02”，证券代码为139186。
本期债券的起歇日为2016年8月4日，债券利休将于起息日之后在存续期内每年开销一次，2017年至2023年间每年的8月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至自后的第1个工作日）为上一计休年度的付息日。遏制本通告出具日，发行人于2017年8月4日和2018年8月4日按期足额支拨了本期债券的第一期和第二期利歇，并于2019年8月4日定期足额开支了本期债券的第三期利休及分期清偿了20％本金，于2020年8月4日按期足额开销了本期债券的第四期利休及分期归还了20％本金，于2021年8月4日定期足额支出了本期债券的第五期利歇及分期了偿了20％本金，于2022年8月4日准时足额支出了本期债券的第六期利休及分期清偿了20％本金，不生活马虎未付利休、本金的情形。
服从本期债券募集证实书，本期债券募集本钱净额19.84亿元将差异用于湘潭市都市停车场开发项目和增添公司营运资金，此中17.84亿元用于湘潭市都市停车场项目建筑，2.00亿元动作填补营运资金。
本期债券募集本钱已于过往年度利用中断，本知照期内不生活募集本钱操纵的处境。
发行人遵命《募集谈明书》、《募集本钱使用专项账户监管拟定》等合连法规和权责乞求，在国家制造银行股份有限公司湖南省分行开立募集血本利用专户，用于拘束本期债券募集资金，并聘任其作为本期债券募集资本专户的监禁人。
本期债券募集血本已于过往年度行使完毕，本通知期内不生活募集血本专户应用的景况。
发行人遵守《募集诠释书》、《偿债本钱专项账户羁系订定》等联系章程和权责哀求，在国家开发银行股份有限公司湖南省分行开立偿债资本专户，用于抑制偿债资本，并聘任其动作本期债券偿债资金专户的禁锢人。本关照期内，发行人偿债资本专项账户运行平常。
发行人与本次债券关联的信歇均在中国债券信息网、中原货币网和上海证券来往所网站等场所透露。2022年度已显示的联系文件境况如下：
湘潭市都会开发投资准备有限负担公司公司债券2021年年度关照、年 度审计关照
湘潭市都邑建筑投资经营有限仔肩公司主体与关连债项2022年度跟 踪评级关照
2016年湘潭市都邑筑造投资经营有限责任公司城市停车场兴办专项 债券(品种一)2022年付歇及分期归还本金公告
2016年湘潭市都会修立投资规划有限责任公司都市停车场开发专项 债券(品种二)2022年付休及分期清偿本金宣布
湘潭市城市建筑投资筹办有限义务公司公司债券中期知照(2022年)、 半年度财务报告及附注
湘潭市都会建设投资策划有限责任公司公司债券2021年年度通告、年 度审计报告
湘潭市都邑建设投资谋划有限仔肩公司主体与合系债项2022年度跟 踪评级通知
2016年湘潭市城市修筑投资筹备有限职守公司都市停车场修筑专项 债券(品种一)2022年分期归还本金文牍
2016年湘潭市城市修设投资谋划有限责任公司都会停车场兴办专项 债券(品种二)2022年分期偿还本金文牍
2016年湘潭市都邑建设投资谋划有限职守公司都会停车场筑设专项 债券(品种二)2022年付息书记
湘潭市都市筑造投资筹备有限负担公司公司债券中期告诉(2022年)、 半年度财务通知及附注
发行人2022年的兼并财务报表由中证天通会计师事务所（分外通俗协同）审计，该会计师事业所出具了程序无保管主张的审计知照（中证天通[2023]审字34110001号）。以下所引用的财务数据，非经特地证据，均引自该审计通知。
5、EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/（计入财务费用的利休支出+血本化的利休支拨）6、贷款了偿率＝（本质贷款了偿额/应了偿贷款额）
发行人发抖物业中，钱银资金、应收单子及其我惊动家产较2021年底发生较大转移。其中，货币资本较2021腊尾低落77.17%，系因发行人筹资活动收缩，导致货币本钱中的银行承兑汇票及控制用途的本钱减弱所致；应收票据较2021年末颓唐99.27%，系因发行人已收回商业承兑汇票兑付款所致；其他们流动财产较2021年末低沉47.50%，系因其谁们晃动工业中的定期存款解押所致。
发行人非动摇财富中，在建工程、长盼望摊费用较2021腊尾爆发较大转换。此中，在修工程较2021年末增添35.69%，系因湘潭市环卫一体化特许谋划项目（一期）资本转入所致；长企望摊费用较2021年尾消极54.25%，系因项目摊销入资本所致。
2022岁暮，发行人负债合计1,892,314.16万元，较2021岁终增添7.44%。此中，起伏负债615,026.42万元，较2021年底收缩15.83%；非颤栗负债1,277,287.74万元，较2021年末填补23.95%。发行人非活动负债填补的紧要原因为通知期内政府专项债金额转入以及填充信赖贷款、融资租赁及售后回租买卖等，导致发行人恒久塞责款较期初填充10,938.74%所致。
发行人晃动负债中，塞责单子、预收款子、协定负债及敷衍职工薪酬较2021岁终爆发较大变动。个中，苟且单子较2021岁终下降66.90%，系因发行人在本知照期内承兑了大量单据所致；预收款子较2021岁暮下降81.03%，系因发行人上年底部分预收款子已开票并做管帐处理，导致本关照期内预收金钱金额压缩；左券负债较2021年尾下降30.25%的，系因发2021 31.92%
行人预收货款缩小；草率职工薪酬较 年尾低浸 ，系因本关照期内的职工薪酬无免职福利部分。
发行人非晃动负债中，长久借款、苟且债券及永世敷衍款较2021年底产生较大转折。个中，永世告贷较2021岁晚颓丧33.72%，系因发行人通知期内偿还借款所致；草率债券较2021腊尾消沉35.78%，系因告诉期内发行人已兑付片面敷衍债券所致；恒久应付款较2021年底10,938.74%
增加 ，系因知照期内政府专项债金额转入以及发行人加添信任贷款、融资租赁及售后回租交易所致。
2022年底，发行人资产负债率57.93%，较2021年终填充2.75%，财富负债率水平底子稳重。发行人2022年度的哆嗦比率、快动比率分歧为5.13倍、1.36倍，较2021年末差异上24.82% 38.78%
发行人2022年底营业收入96,652.18万元，较2021年尾降低25.10%；总财富3,266,690.66万元，较2021年末加添4.57%；归属于母公司股东的净利润11,288.30万元，较2021腊尾添补1.81%；归属于母公司股东权利关计1,366,080.84万元，较2021岁晚增加0.89%。发行人的总工业、归属于母公司的净利润及归属于母公司股东权力均稳中有升；但休税折旧摊销前利润（EBITDA）较2021年末低落24.35%。
发行人现金流方面，2022岁暮筹办运动发作的现金流量净额62,537.41万元，较2021年底填补44.39%；投资勾当发作的现金流量净额19,266.75万元，较2021腊尾增加627.51%，与发行人收回投资、赢得投资收益的同时压缩投资开支现金，屈曲购建固定资产、无形财产和其全班人永世家产支出的现金有关；发行人筹资行动爆发的现金流量净额-83,538.02万元，较2021年尾消极107.59%，发行人筹资工夫较2021年度有所颓丧。
（1）发行人土地整饬的交易收入较2021年度增加182.83%、毛利率较2021年度增加38.43%，系因发行人局限项目在过往年度结转成本而在本年度确认收入，导致地盘收拾业务收入及毛利率均高于2021年度程度。
（2）发行人2022年度工程施工生意收入较2021年度增长0.60%、毛利率较2021年度促进1524.93%，系因发行人局部项目2021年度仅结转资本而未确认项目收入拖累2021年度毛利率默示，而部分固有项目在2022年度收入实在认提升了发行人工程施工2022年度毛利率默示，两个年度的双向影响导致工程施工毛利率同期比较增加幅度明白。
（3）发行人另一古板主营业务——市政工程因其首要以回购项目为主，发行人在2022年度无可确认收入的项目，导致其在2022年度未发生收入、成本，但该项生意仍属于发行人的主营项目之一，且方今平常营运。
（4）发行人贩卖商品的开业收入较2021年度降低80%以上，系因受市场情状效力，子公司湘潭城乡更始园林公司的苗木贩卖、湘潭市竹埠港修筑垃圾再使用有限公司的修筑材料销售在2022年度低沉所致。
1、发行人严格遵循《公司法》、《公司准则》、财政部宣布的《企业司帐标准——关联方相干及其交易的流露》和其他们有关功令、律例的律例实践关连交往的决策、定价及新闻显示。
到期日在6个月以内0亿元 ，6个月-1年内（含）0亿 元，1年以上19.62亿元
到期日在6个月以内0亿元 ，6个月-1年内（含）2.61 亿元，1年以上8.29亿元
到期日在6个月以内0亿元 ，6个月-1年内（含）3.10 亿元，1年以上6.84亿元
到期日在6个月以内0亿元 ，6个月-1年内（含）0亿 元，1年以上4.96亿元
发行人2022年度末对外担保余额28.29亿元，较2021年底增添3.78亿元，对外保证余额占其2022岁终统一扫数者权利比例为20.58%。结束2022岁暮，发行人对外包管环境如下：单位：万元 币种：黎民币
上述对外包管中，发行人对控股股东湘潭城乡筑造繁荣大伙有限公司的保证余额为13.21亿元、占对外包管余额的比例为46.70%；发行人对相干方供给担保余额推算（包含对统一报表边界内关连方及本色局部人的担保）为7.79亿元黎民币，占对外担保余额的比例为27.53%；除上述被担保方向外，发行人的其它被保证宗旨也以湘潭市市级国资企业为主。
本期债券品种一由中合中小企业融资担保股份有限公司提供全额无恳求不行打消的连带仔肩包管担保；品种二由发行人答允以停车场项目收费权提供质押包管。
品种二由发行人愿意以停车场项目收费权供应质押包管。遵命具有甲级资质的北京市宾克投资参谋有限公司编制的《2015湘潭都邑停车场修筑项目可行性斟酌关照》，项目经营期为10年，含建造期2年。本项目在债券存续期内推测收入估计269,321.72万元，其中，计时180,385.72 39,936.00 49,000.00
发行人三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或 具有同等职业的人员发作改动
发行人发作强大资产抵押、质押、销售、转让、报废、2022世界杯买球无偿划转以 及伟大投资行为或巨大家产浸组
发行人一次经受我人债务越过上岁终净物业百分之十，畏惧新增借 款、对外提供包管逾越上岁暮净家当的百分之二十
发行人涉嫌行恶违规被有权布局探访，受到刑事责罚、巨大行政处 罚或行政禁锢方法、商场自律组织作出的债券交易联系的责罚，或 者生活严沉失约营谋
发行人法定代表人、控股股东、实质节制人、董事、监事、高档管 理人员涉嫌作歹违规被有权构造访候、接收抑制手腕，恐惧生存厉 浸失约举止
发行人分配股利，作出减资、团结、分立、完结及申请崩溃的定夺， 惟恐依法进入倒关程序、被责令封锁